Iranian journal of Value & Behavioral Accounting

fa رابطه عملکرد ضعیف شرکت‌های همتا با محافظه‌کاری شرطی: نقش تعدیلی راهبری شرکتی، عدم تقارن اطلاعاتی و توانایی مدیریتی The Relationship between Peers’ Weak Performance and Conditional Conservatism: The Moderating Role of Corporate Governance, Information Asymmetry, and Managerial Ability تخصصي Special پژوهشي Research <div style="text-align: justify;">هدف این پژوهش بررسی رابطه عملکرد ضعیف همتایان با محافظه‌ کاری شرطی با تأکید بر نقش تعدیلی راهبری شرکتی، عدم تقارن اطلاعاتی و توانایی مدیریتی است. محافظه‌ کاری شرطی به شناسایی به‌ موقع‌ تر اخبار بد نسبت به اخبار خوب در سود اشاره دارد. بر اساس ادبیات اثر همتا، عملکرد شرکت‌های مشابه در صنعت (همتایان) می‌تواند بر تصمیمات و ویژگی‌ های گزارشگری مالی شرکت کانونی اثرگذار باشد. از این‌ رو، انتظار می‌رود عملکرد ضعیف همتایان، از طریق افزایش حساسیت سرمایه‌گذاران به افشای اخبار منفی، رفتار محافظه‌ کارانه شرکت‌ ها را تحت تأثیر قرار دهد. راهبری شرکتی ضعیف، عدم تقارن اطلاعاتی بالا و توانایی مدیریتی نیز می‌تواند نحوه واکنش مدیران به عملکرد ضعیف همتایان را تغییر دهد. نمونه آماری پژوهش شامل ۱۳۷ شرکت پذیرفته‌ شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۹۱ تا ۱۴۰۲ است. برای آزمون فرضیه‌ها از داده‌ های ترکیبی با کنترل اثرات سال و رگرسیون خطی حداقل مربعات تعمیم‌ یافته استفاده شده است. یافته‌ ها نشان داد عملکرد ضعیف همتایان با محافظه‌ کاری شرطی رابطه مثبت و معنادار دارد که بیانگر افزایش حساسیت بازار به شناسایی به‌ موقع اخبار منفی در محیط‌ های دارای همتایان با عملکرد ضعیف است. برخلاف انتظار، راهبری شرکتی تأثیر معناداری بر این رابطه نداشت که می‌تواند ناشی از ضعف در اجرای سازو کارهای نظارتی یا ویژگی‌ های خاص ساختار راهبری در نمونه مورد بررسی باشد. در مقابل، عدم تقارن اطلاعاتی این رابطه را تقویت می‌کند؛ به‌ گونه‌ای که در محیط‌ های اطلاعاتی مبهم‌تر، اثر عملکرد ضعیف همتایان بر محافظه‌ کاری شرطی تشدید می‌شود. توانایی مدیریتی برخلاف پیش‌بینی اولیه، این رابطه را افزایش می‌دهد که احتمالاً نشان‌ دهنده تمایل مدیران توانمند به اتخاذ رویکردی محتاطانه‌تر برای حفظ اعتبار حرفه‌ای و کاهش ریسک‌ های حقوقی است. آزمون استحکام با لحاظ کردن اجزای مختلف شاخص راهبری شرکتی به‌ صورت جداگانه نیز نشان داد که نتایج فرضیه دوم پایدار باقی می‌ماند و ضریب متغیر تعاملی در اغلب اجزا غیر معنادار است، به استثنای معیار نفوذ و مالکیت دولتی که جهت رابطه را تحت تأثیر قرار می‌دهد.</div> <div style="text-align: justify;"> The purpose of this study is to examine the relationship between peers’ weak performance and conditional conservatism, with a focus on moderating roles of corporate governance, information asymmetry, and managerial ability. Conditional conservatism refers to the timely recognition of bad news relative to good news in earnings. Based on the peer effect literature, the performance of similar firms within the same industry (peers) can influence the decisions and financial reporting characteristics of the focal firm. Accordingly, weak peer performance is expected to affect firms’ conservative reporting behaviors by increasing investors’ sensitivity to negative news. Weak corporate governance, high information asymmetry, and managerial ability can further shape how managers respond to weak peer performance. The sample consists of 137 firms listed on the Tehran Stock Exchange over the period 2012–2023. The hypotheses were tested using panel data with year fixed effects and GLS estimation. Findings show a significant positive association between peers’ weak performance and conditional conservatism, indicating investors’ sensitivity to timely disclosure of negative news in environments with poorly performing peers. Corporate governance did not significantly moderate this relationship, which may be attributed to ineffective monitoring mechanisms or heterogeneity in corporate governance characteristics across firms. In contrast, information asymmetry strengthens this relationship, such that in more opaque environments, the impact of peers’ weak performance on conservative reporting becomes more pronounced. managerial ability, unexpectedly, strengthens this relationship, possibly because capable managers adopt more conservative behavior to preserve reputation and mitigate litigation risks. Robustness tests of individual corporate governance components confirm the stability of second hypothesis, with the interaction term mostly insignificant, except for government influence and ownership, which alter the relationship’s direction.</div> <div style="text-align: justify;"></div> اثر همتا, محافظه‌کاری شرطی, راهبری شرکتی, عدم تقارن اطلاعاتی, توانایی مدیریتی. Peer Effect, Conditional Conservatism, Corporate Governance, Information Asymmetry, Managerial Ability 123 161 http://aapc.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1376-1&slc_lang=fa&sid=1 Narges Hamidian نرگس حمیدیان n.hamidian@ase.ui.ac.ir 100319475328460010591 100319475328460010591 Yes Assistant Professor of Accounting, Faculty of Administrative Sciences and Economics, University of Isfahan, Isfahan, Iran.(Corresponding Author) استادیار حسابداری، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران (نویسنده مسئول). Hasan Fattahi Nafchi حسن فتاحی نافچی h.fattahi@ase.ui.ac.ir 100319475328460010592 100319475328460010592 No Assistant Professor of Accounting, Faculty of Administrative Sciences and Economics, University of Isfahan, Isfahan, Iran. h.fattahi@ase.ui.ac.ir استادیار حسابداری، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران. E-mail: : h.fattahi@ase.ui.ac.ir Leila Farhadian لیلا فرهادیان Lfarhadian1402@ase.ui.ac.ir 100319475328460010593 100319475328460010593 No MSc. of Accounting, Faculty of Administrative Sciences and Economics, University of Isfahan, Isfahan, Iran. Lfarhadian1402@ase.ui.ac.ir کارشناس ارشد حسابداری، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران. E-mail: Lfarhadian1402@ase.ui.ac.ir